問(wèn)答題

A公司是一家經(jīng)營(yíng)了十年的有限責(zé)任公司,2008年該公司最值得關(guān)注的是不斷增加的銀行貸款成本和水平。公司的董事要求必須改善公司的變現(xiàn)能力及追討欠款程序的步驟,從而降低貸款額度。信用經(jīng)理估計(jì)除非公司實(shí)行一些挽救措施,否則公司2009年及以后的財(cái)務(wù)狀況將繼續(xù)惡化,2009年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如下:

每年按365天計(jì)算,銷(xiāo)售總額中約70%為賒銷(xiāo),基本利率為6%,貸款利率為基準(zhǔn)利率加4%,假設(shè)變動(dòng)成本率為100%,現(xiàn)信用經(jīng)理提供的方案及預(yù)算如下: 
方案一:提供現(xiàn)金折扣,如果客戶在10天內(nèi)付款可獲得1.5%的折扣優(yōu)惠,估計(jì)有半數(shù)客戶會(huì)采用,預(yù)測(cè)壞賬會(huì)下調(diào)50%。 
方案二:聘用應(yīng)收賬款代理公司,代理公司同意接受ABC公司90%的賒銷(xiāo)額,并按賒銷(xiāo)額的2%的收取傭金,則ABC公司的應(yīng)收賬款90%即可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,利息費(fèi)用為轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的11%。公司將得到的現(xiàn)金在歸還了銀行借款后可供使用的現(xiàn)金盈余用作投資,預(yù)計(jì)可賺9%的回報(bào),該方案可使信用管理成本節(jié)省130萬(wàn)元。 
如果你是ABC公司的信用經(jīng)理,請(qǐng)你分析這兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)影響,向董事會(huì)建議應(yīng)選擇何種方案?


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最新試題

已知某企業(yè)集團(tuán)2004年、2005年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入分別為4000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元;利潤(rùn)總額分別為600萬(wàn)元和800萬(wàn)元,其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為480萬(wàn)元和500萬(wàn)元,非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為100萬(wàn)元、120萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)外收支凈額等分別為20萬(wàn)元、180萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量分別為3500萬(wàn)元、4000萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量(含所得稅)分別為3000萬(wàn)元、3600萬(wàn)元,所得稅率30%。分別計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重、主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重、主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額的比重、銷(xiāo)售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率、凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)現(xiàn)金比率,并據(jù)此對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量作出簡(jiǎn)要評(píng)價(jià),同時(shí)提出相應(yīng)的管理對(duì)策。

題型:?jiǎn)柎痤}

通過(guò)公司價(jià)值計(jì)量模式可以看出,導(dǎo)致公司價(jià)值增加的核心變量主要有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

某企業(yè)2009年末現(xiàn)金和銀行存款80萬(wàn)元,短期投資40萬(wàn)元,應(yīng)收賬款120萬(wàn)元,存貨280萬(wàn)元,預(yù)付賬款50萬(wàn)元;流動(dòng)負(fù)債420萬(wàn)元。試計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率,并給予簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。

題型:?jiǎn)柎痤}

甲公司現(xiàn)準(zhǔn)備向乙公司提出收購(gòu)意向(并購(gòu)后甲公司依然保持法人地位),乙公司的產(chǎn)品及市場(chǎng)范圍可以彌補(bǔ)甲公司相關(guān)方面的不足。2009年12月31日B公司資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)如下:資產(chǎn)總額為5200萬(wàn)元,債務(wù)總額為1300萬(wàn)元。當(dāng)年凈利潤(rùn)為480萬(wàn)元,前三年平均凈利潤(rùn)為440萬(wàn)元。與乙公司具有相同經(jīng)營(yíng)范圍和風(fēng)險(xiǎn)特征的上市公司平均市盈率為11。甲公司收購(gòu)乙公司的理由是可以取得一定程度的協(xié)同效應(yīng),并相信能使乙公司未來(lái)的效率和效益提高到同甲公司一樣的水平。運(yùn)用市盈率法,分別按下列條件對(duì)目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行估算。(1)基于目標(biāo)公司乙最近的盈利水平和同業(yè)市盈率;(2)基于目標(biāo)公司乙近三年平均盈利水平和同業(yè)市盈率;(3)假定目標(biāo)公司乙被收購(gòu)后的盈利水平能夠迅速提高到甲公司當(dāng)前的資產(chǎn)報(bào)酬率水平和甲公司市盈率。

題型:?jiǎn)柎痤}

某公司的信用管理部門(mén)提出三種向客戶進(jìn)行銷(xiāo)售的方案,包括不采取信用銷(xiāo)售的現(xiàn)金方案和平均收賬期為30天的賒銷(xiāo)以及平均收賬期為60天的賒銷(xiāo)兩種信用銷(xiāo)售方案,有關(guān)數(shù)據(jù)如下,設(shè)資金成本率為10%,試問(wèn)哪種銷(xiāo)售方案為最佳應(yīng)收賬款持有額度方案?

題型:?jiǎn)柎痤}

學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度的概括性指標(biāo)有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

某企業(yè)集團(tuán)是一家控股投資公司,自身的總資產(chǎn)為2000萬(wàn)元,資產(chǎn)負(fù)債率為30%。該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司對(duì)三家子公司的投資總額為1000萬(wàn)元,對(duì)各子公司的投資及所占股份見(jiàn)下表:假定母公司要求達(dá)到的權(quán)益資本報(bào)酬率為12%,且母公司的收益的80%來(lái)源于子公司的投資收益,各子公司資產(chǎn)報(bào)酬率及稅負(fù)相同。 (1)計(jì)算母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn); (2)計(jì)算子公司對(duì)母公司的收益貢獻(xiàn)份額; (3)假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望,試確定三個(gè)子公司自身的稅后目標(biāo)利潤(rùn)。

題型:?jiǎn)柎痤}

某公司的年賒銷(xiāo)收入為720萬(wàn)元,平均收賬期為60天,壞賬損失為賒銷(xiāo)額的5%,年收賬費(fèi)用為10萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施,可以把平均收賬期降為40天,壞賬損失降為賒銷(xiāo)額的4%。假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動(dòng)成本率為50%。要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計(jì)算)。

題型:?jiǎn)柎痤}

某企業(yè)2009年有關(guān)資料如下:(金額單位:萬(wàn)元)(1)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額(假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨組成)。(2)計(jì)算本年度產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(3)計(jì)算銷(xiāo)售凈利率和凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。

題型:?jiǎn)柎痤}

甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下表所示。甲公司2009年的銷(xiāo)售收入為12億元,銷(xiāo)售凈利率為12%,現(xiàn)金股利支付率為50%,公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和,增加銷(xiāo)售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)預(yù)測(cè),公司2010年度銷(xiāo)售收入將提高到13.5億元,公司銷(xiāo)售凈利率和利潤(rùn)分配政策不變。計(jì)算2010年該公司的外部融資需要量。

題型:?jiǎn)柎痤}