問答題

某企業(yè)目前有兩個投資備選項目，相關資料如下。
資料一：已知甲投資項目投資期投入全部原始投資，其累計各年現金凈流量如下表所示。

資料二：乙投資項目需要在建設起點一次投入固定資產投資200萬元，無形資產投資25萬元。投資期為0年，營業(yè)期5年，固定資產折舊年限為5年，預計殘值為0,預計殘值與稅法殘值一致，無形資產自投產年份起分5年攤銷完畢。投產開始后預計每年流動資產需用額90萬元，流動負債需用額30萬元。該項目投產后，預計1-4年每年營業(yè)收入210萬元，第5年的營業(yè)收入130萬元，預計每年付現成本80萬元。
資料三：該企業(yè)按直線法計提折舊，全部營運資金于項目投產時墊支，于終結點一次回收，所得稅稅率25%，設定貼現率10%。[(P/A,28%，5)=2.5320；(P/A,24%，5)=2.7454；(P/A,10%，5)=3.7908；(P/A,10%，10)=6.1446]

根據資料一，確定甲項目下列相關指標：
①填寫表中甲項目各年的現金凈流量和現金凈流量現值；
②計算甲投資項目包含建設期的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期；
③計算甲項目的凈現值。


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2.問答題

已知：A、B、C三家企業(yè)的相關資料如下：
資料一：A企業(yè)歷史上現金占用與銷售收入之間的關系如下表所示：

資料二：B企業(yè)2020年12月31日資產負債表（簡表）如下表所示：

該企業(yè)2021年的相關預測數據為：銷售收入8000萬元，新增留存收益40萬元；不變現金總額400萬元，每元銷售收入占用變動現金0.05元，其他與銷售收入變化有關的資產負債表項目預測數據如下表所示：

資料三：C企業(yè)2020年凈利潤2118.87萬元，銷售收入為18400萬元，銷售成本為7200萬元，日購貨成本為20萬元。該企業(yè)與經營有關的購銷業(yè)務均采用賒賬方式。假設一年按360天計算。C企業(yè)簡化的資產負債表如下表所示：

資料四：C企業(yè)生產的乙產品，設計生產能力為12000件，計劃生產10000件，預計單位產品的變動成本為190元，計劃期應分配的固定成本費用總額為950000元，該產品適用的消費稅稅率為5%，成本利潤率必須達到20%。假定本年度接到一額外訂單，訂購1000件乙產品，單價300元。

若C企業(yè)計劃的總資產凈利率為25%，權益乘數為1.5，按照因素分析法分析C企業(yè)總資產凈利率、權益乘數變動對凈資產收益率的影響（為簡化計算，取自資產負債表的平均余額均以期末數據代替，計算指標百分號前保留三位小數）。