問答題已知目標(biāo)公司息稅前經(jīng)營利潤為3000萬元,折舊等非付現(xiàn)成本500萬元,資本支出1000萬元,增量營運(yùn)資本300萬元,所得稅率30%。計(jì)算該目標(biāo)公司的運(yùn)用資本現(xiàn)金流量。

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A公司是一家經(jīng)營了十年的有限責(zé)任公司,2008年該公司最值得關(guān)注的是不斷增加的銀行貸款成本和水平。公司的董事要求必須改善公司的變現(xiàn)能力及追討欠款程序的步驟,從而降低貸款額度。信用經(jīng)理估計(jì)除非公司實(shí)行一些挽救措施,否則公司2009年及以后的財(cái)務(wù)狀況將繼續(xù)惡化,2009年預(yù)測數(shù)據(jù)如下:每年按365天計(jì)算,銷售總額中約70%為賒銷,基本利率為6%,貸款利率為基準(zhǔn)利率加4%,假設(shè)變動(dòng)成本率為100%,現(xiàn)信用經(jīng)理提供的方案及預(yù)算如下: 方案一:提供現(xiàn)金折扣,如果客戶在10天內(nèi)付款可獲得1.5%的折扣優(yōu)惠,估計(jì)有半數(shù)客戶會(huì)采用,預(yù)測壞賬會(huì)下調(diào)50%。 方案二:聘用應(yīng)收賬款代理公司,代理公司同意接受ABC公司90%的賒銷額,并按賒銷額的2%的收取傭金,則ABC公司的應(yīng)收賬款90%即可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,利息費(fèi)用為轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的11%。公司將得到的現(xiàn)金在歸還了銀行借款后可供使用的現(xiàn)金盈余用作投資,預(yù)計(jì)可賺9%的回報(bào),該方案可使信用管理成本節(jié)省130萬元。 如果你是ABC公司的信用經(jīng)理,請你分析這兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)影響,向董事會(huì)建議應(yīng)選擇何種方案?

題型:問答題

已知2004年、2005年某企業(yè)核心業(yè)務(wù)平均資產(chǎn)占用額分別為1000萬元、1300萬元;相應(yīng)所實(shí)現(xiàn)的銷售收入凈額分別為6000萬元、9000萬元;相應(yīng)的營業(yè)現(xiàn)金流入量分別為4800萬元、6000萬元;相應(yīng)的營業(yè)現(xiàn)金凈流量分別為1000萬元(其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為400萬元)、1600萬元(其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為700萬元)。假設(shè)2004年、2005年市場上同類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)銷售率平均水平分別為590%、640%,最好水平分別為630%、710%。分別計(jì)算2004年、2005年該企業(yè)的核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率、核心業(yè)務(wù)銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率、核心業(yè)務(wù)非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率,并作出簡要評價(jià)。

題型:問答題

已知某企業(yè)2005年的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下: 主營業(yè)務(wù)收入總額6000萬元;現(xiàn)金流入量3500萬元,其中營業(yè)現(xiàn)金流入量2100萬元;現(xiàn)金流出量2700萬元,其中營業(yè)現(xiàn)金流出量1200萬元,所得稅420萬元;該年需繳納增值稅370萬元;開支維持性資本支出360萬元;到期債務(wù)本息310萬元,其中本金160萬元;當(dāng)年所得稅率為30%。 (1)計(jì)算該企業(yè)2005年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量比率、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率、自由現(xiàn)金流量比率; (2)對該企業(yè)2005年的財(cái)務(wù)狀況做出綜合評價(jià)。

題型:問答題

下列指標(biāo)中,屬于反映盈利能力指標(biāo)的有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

假定某企業(yè)集團(tuán)持有其子公司60%的股份,該子公司的資產(chǎn)總額為1000萬元,其資產(chǎn)報(bào)酬率(也稱為投資報(bào)酬率,定義為息稅前利潤與總資產(chǎn)的比率)為20%,負(fù)債利率為8%,所得稅率為25%。假定該子公司負(fù)債與權(quán)益(融資戰(zhàn)略)的比例有兩種情況:一是保守型30:70,二是激進(jìn)型70:30。 對于這兩種不同的融資戰(zhàn)略,請分步計(jì)算母公司的投資回報(bào),并分析二者的風(fēng)險(xiǎn)與收益情況。

題型:問答題

某集團(tuán)公司2005年度股權(quán)資本為20000萬元,實(shí)際資本報(bào)酬率為18%,同期市場平均報(bào)酬率為12%,相關(guān)的經(jīng)營者管理績效資料如下:計(jì)算經(jīng)營者應(yīng)得貢獻(xiàn)報(bào)酬是多少?

題型:問答題

通過公司價(jià)值計(jì)量模式可以看出,導(dǎo)致公司價(jià)值增加的核心變量主要有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

任何財(cái)務(wù)管理分析都是對信息的剖析與再利用。而信息歸納起來主要有內(nèi)部信息和外部信息兩大類。下列信息屬于內(nèi)部信息的有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

從價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素角度,通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析,主要關(guān)注的問題有()。

題型:多項(xiàng)選擇題

某公司的信用管理部門提出三種向客戶進(jìn)行銷售的方案,包括不采取信用銷售的現(xiàn)金方案和平均收賬期為30天的賒銷以及平均收賬期為60天的賒銷兩種信用銷售方案,有關(guān)數(shù)據(jù)如下,設(shè)資金成本率為10%,試問哪種銷售方案為最佳應(yīng)收賬款持有額度方案?

題型:問答題